前期 月曜日 ７講時. 単位数/Credit(s): 2. 担当教員/Instructor: SHINSUKE KAMOTO. 対象学年/Eligible Participants: 全学年. 履修年度: 2024. 科目ナンバリング/Course Numbering: EAC-MAN603J. 使用言語/Language Used in Course: 日本語.
Corporate Finance 2
嘉本 慎介
本授業では，コーポレートファイナンス１の学習内容をもとに，企業財務の意思決定に関する発展的な話題を解説する．
In this course, the instructor explains advanced themes regarding corporate financial decisions on the basis of learning contents of corporate finance 1.
資本構成，リスク管理，リアルオプション，合併・買収に関するコーポレートファイナンスの発展的な内容を理解する．
Students understand about advanced topics such as capital structure, risk management, real options and mergers and acquisitions in corporate finance.
第1回：オリエンテーション／Orientation
本授業の概要，進め方，成績評価等について説明する．第2回目以降の授業計画は以下を予定している．
第2回：資本構成と財務破綻／Capital structure and financial distress
負債の保有がもたらす財務破綻の危機費用が資本構成の意思決定と企業価値に及ぼす影響について説明する．
第3回：企業のエージェンシー問題（１）／Agency problems of corporations（１）
負債の保有がもたらす企業のエージェンシー問題が資本構成の意思決定と企業価値に及ぼす影響について説明する．
第4回：企業のエージェンシー問題（２）／Agency problems of corporations（２）
所有と経営の分離がもたらす企業のエージェンシー問題が資本構成の意思決定と企業価値に及ぼす影響について説明する．
第5回：情報の非対称性と企業の意思決定／Asymmetric information and corporate financial decisions
企業と外部投資家の間に存在する情報の非対称性が企業財務の意思決定に及ぼす影響について説明する．
第6回：先渡契約／Forward contracts
金融派生証券のひとつである先渡契約の内容と先渡契約を用いた為替リスクの管理について説明する．
第7回：先物契約／Futures contracts
金融派生証券のひとつである先物契約の内容と機能について説明する．
第8回：金利リスク／Interest rate risk
金利リスクと債券のデュレーションについて説明する．
第9回：金融オプション／Financial options
金融派生証券のひとつであるオプションの契約内容と機能について説明する．
第10回：オプションの評価／Valuation of Options
金融派生証券のひとつであるオプションの評価理論について説明する．
第11回：オプションの評価とリスク管理／Valuation of Options and risk management
ブラック・ショールズのオプション価格評価モデルと通貨オプションを用いた企業のリスク管理ついて説明する．
第12回：リアルオプション（１）／Real options
オプションの考え方を応用した不確実性下における企業投資の価値評価と意思決定について説明する．
第13回： リアルオプション（２）／Real options
オプションの考え方を応用した不確実性下における企業投資の価値評価と意思決定について説明する．
第14回：企業の合併と買収／Mergers and Acquisitions
企業の合併と買収に関する価値評価について説明する．
第15回：理解度確認セッション／Examination
これまでの講義内容の理解を確認するために課題テストを実施する．
理解度確認セッションで実施する課題テストによって評価する（100%)．
「教科書および参考書」に記載した図書を読み，章末問題に取り組むことを推奨する．
各回の授業方法の詳細、オフィスアワー、Classroom のコードなどの補足情報は、下記シラバス補遺で掲載する（要 東北大 ID）
https://docs.google.com/spreadsheets/d/10RZeernrdwaToua7siY_H8kzQUFkRrFwPEqds5jtOdk